招商银行的个人外汇期权

　　（1）个人外汇期权交易含义。招商银行个人外汇期权合约买卖业务，是指招商银行接受客户通过招商银行提供的交易渠道提交委托交易指令，按照招商银行发布的交易价格买卖招商银行个人外汇期权合约并完成资金交割的业务。

　　（2）开通功能。客户需携带本人身份证明、财宫账户号或银行卡到招商银行当地任一网点，申请开通“个人外汇期权合约买卖”功能。（暂时只限财富账户投资者申请，开通功能时需提供财富账户号；没有财富账户的投资者，可以先申请财富账户。网上开通期权的功能也已经开放。）

　　（3）期权合约含义。招商银行个人外汇期权合约是指由招商银行定制的个人外汇期权合约，投资者可以通过招商银行提供的交易系统进行交易。具体合约的规格见表3-6如有变动以招商银行交易系统公布为准。

　　表3-6招商银行期权合约交易规格

　　（4）交易起点金额。每笔交易的起点金额为买卖一份招商银行个人外汇期权合约的价格报价方式为：左边为银行买入价，右边为银行卖出价。投资者买入期权合约使用卖出价，卖出期权合约使用买人价。

　　（5）交易时间。交易系统开市时间为北京时间星期一早晨8：00，交易系统闭市时间为北京时间星期六凌晨5点（美国夏令时则为北京时间凌晨4点），遇我国法定节假日、主要国际金融市场假日或突发事件等情况，招商银行有权闭市暂停个人外汇期权合约买卖业务。目前招行已经提供个人外汇期权24小时网上交易服务。

　　（6）交易渠道。目前暂时仅提供财富账户专业版一种交易渠道。交易渠道的增加以招商银行公布的为准。

　　（7）委托指令。招商银行个人外汇期权合约买卖交易系统目前提供四种委托指令，即：

　　即时委托：以立即有效的价格完成交易的买卖指令，成交价格为招商银行交易系统的当前报价。

　　挂盘委托：当招商银行的报价达到投资者指定价位时按客户指定的价格完成交易的买卖指令。挂盘买入时，挂盘价格低于期权合约的当前卖出价，挂盘卖出时，挂盘价格高于期权合约的当前买入价

　　止损委托：当招商银行的报价达到并突破指定价位时按投资者指定价格完成交易的买卖指令。止损买入期权合约时，止损价格高于当前卖出价；止损卖出期权合约时，止损价格低于当前买入价。

　　撤单委托：是撤销委托的指令。只有对未成交的委托才可以投放撒单委托指令。投资者卖出的合约只能是通过招商银行交易系统已经买入并成交的合约。

　　委托指令成功投放后，委托指令将始终有效，直至委托成交、撤单或交易系统闭市。

　　（8）交易规定。每笔交易委托的起点份数为1份，单笔委托最多可买入1000份。

　　（9）到期清算。投资者通过招商银行交易系统买入外汇期权合约，系统将根据投资者买入的期权合约份数和交易价格计算所需费用，并及时从投资者账户扣划相应款项。投资者通过招商银行交易系统买入并持有到期的期权合约，系统将在期权合约到期日自动进行履约清算。招商银行以在期权合约到期日当日北京时间14：00时的东京外汇市场现货收市价格水平确定基准价格。对于看涨期权，当（基准价格一执行价格）>0时，系统将计算合约所得，并于当日入投资者账户；当（基准价格一执行价格）≤0时，投资者持有的期权价值为0。

　　对于看跌期权，当（基准价格一执行价格）<0时，系统将计算合约所得，并于当日入投资者账户；当（基准价格一执行价格）≥0时，投资者持有的期权价值为0。