收益确定型外汇结构性存款的特点是什么？收益确定型外汇结构性存款是怎么分类的？

　　收益确定型外汇结构性存款

　　收益确定型外汇结构存款的特点是，不论市场利率或LIBOR如何变化，投资者都按照协议以事先确定的利率计算收益。很显然，这类存款的名义收益率不会变化，只承担了实际收益率缩水的风险。但因该产品没有风险所以收益只比固定利率存款略高。尽管这类产品的收益率不高，但与同期外汇存款利率相比，仍有明显的优势。银行在每一期限内可行使提前终止权。一般而言，当市场利率下跌银行可以用更低的利率吸收存款时，银行会行使提前终止权，而当市场利率上升时，银行就不会行使这种权利。

　　该类外汇理财产品的实际收益率在认购时即已事先确定，按照事先确定的收益率模式又可分为收益率固定型和收益率递增型两种类型。

　　1、收益率固定型

　　收益率固定型产品的特点是：银行承诺支付投资者高于同期、同币种普通定期存款利率的固定收益率，但银行在产品期限内拥有提前终止权。若银行行使提前终止权，产品实际期限相应缩短，收益仍按照约定的固定收益率计算，但实际收益会相应降低。

　　举例来说，某银行“200507期汇财通A款——可终止理财产品”的期限为1年零3个月，年投资收益率335%每3个月为一个存续期，即银行每3个月有次提前终止该理财产品的权利。若1年零3个月内银行未提前行使终止权，则客户可获得按照固定年收益率335%期限1年零3个月计算的收益。若银行在半年时提前终止该产品，届时客户将收回本金及相应期限的收益（年利率仍为335%但期限为半年）。

　　相对来说，该类产品非常适合那些对外汇理财产品缺乏了解，但希望在本金安全的基础上获取较高固定回报的投资者。针对美元类产品，由于其收益水平与国际市场美元利率走势挂钩，因此若美元利率处于上升趋势，则建议对该款产品有兴趣的投资者购买期限较短的产品，且将投资本金分批、分段进入，以保障资金的相对流动性以及享受到更高利率的产品。

　　2、收益率递增型

　　收益率递增型产品的特点是：收益率递增型产品与收益率固定型产品的不同之处在于，若该产品未被提前终止，则其收益率在每个存续期将比前一期提高定的点数。

　　举例来说，比如当前市场上流行的“节节高产品”，产品期限为1年，每3个月为一个存续期，即银行拥有每3个月行使提前终止该理财产品的权利。在第一个3个月，产品年收益率为2.75%，之后每3个月上调0.25%，即若第一个3个月期满后银行未提前终止，则在第2个、第3个月内投资者的年收益率为30%，以此类推。相反，若在第一个3个月期满后银行行使了提前终止权，届时投资者将收回本金及相应期限的收益（年利率仅为2.75%期限为3个月）。一般来说该类产品是收益率固定型产品的变型前期收益较低而后期收益。

　　较高若银行行使提前终止权投资者将只能获得较低收益。投资者可自行计算该类产品的实际年收益率，并将其与市场上同期销售的同期限的收益率固定型产品进行比较，不要被最高年收益率X×X”之类的描述所迷惑。该产品的收益水平同样与国际市场相应币种利率走势挂钩，在投资策略上与收益率固定型产品相同。

　　小常识

　　IOR即LondonInterBankOfferedRate的缩写，中文名称为“伦敦银行同业拆放利率”。这些拆款利率是英国银行家协会（Britishbanker’sAssocition）根据其选定的银行在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，进行取样并平均计算成为指标利率，该指标利率在每个营业日都会对外公布。

　　目前全球使用最多的是3个月和6个月的LIBOR。目前中国的银行对外的筹资成本即是在LBOR利率的基础上加一定百分点。

　　LIBOR的走势主要取决于各国的货币政策，并随着市场的资金供求状况而不断变动。LBOR是目前国际间最重要和最常用的市场利率基准，也是银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本参考。除了各大新闻通讯公司每日提供相关的LIBOR报价信息之外，也可以在英国银行家协会的网页（www.a.org.uk）查询到历史资料，即可以很容易地了解到LIBOR近期和历史的水平。