关于艾略特波浪理论的三重结构形态分析？

　　拉尔夫·艾略特是艾略特理论的奠基者，普莱切特是艾略特理论在当代的掌门人。严格意义上，艾略特理论是对道氏理论精细化的尝试。在FXCM的专栏中有一位专家常常借助于艾略特波浪理论进行分析和交易，很长一段时间内还持续公布了每次交易的细节和累积绩效。但是，这位专家与绝大多数艾略特波浪理论信徒的做法不一样，最为关键的区别是他从来都会设定一个合理的止损，绝不会认为市场真的会像波浪理论预测那样发展。

　　道氏理论发展的早期，无论是汉密尔顿还是雷亚都认为，想要对主要波动和次级折返进行定量化是愚蠢的做法，这种想法与艾略特存在很大差别。单纯的波浪分析肯定是赚钱的最好办法，真正依靠波动理论赚钱的交易者无一例外的有两大特点：第一，重视仓位管理和风险控制；第二，不会单纯依靠波浪理论的分析和预测。我们这一小节主要不是介绍艾略特波浪理论有多么玄妙和神奇，真正的目的是想让大家认识到，所有对市场有过深入观察的人，以及绝大部分经典理论都观察到了“市场三重结构”。

　　艾略特波浪理论的基本结构是驱动浪和调整浪。驱动浪往往是5个子浪的模式，而调整浪往往是3个子浪的模式（图4-6和图4-7）。驱动浪与道氏理论的主要趋势波动基本上是一个事物，调整浪与道氏理论的次级折返基本是同-事物。艾略特波浪理论其实也存在一个问题，那就是越大的时间层级，上这个理论的理想结构越可能出现，也就是典型的“5-3浪”结构。

　　这里不得不提到0.5这个比率，现在很多期货交易者，以及部分外汇交易者对于0.5幅度的反向运动非常重视，往往在这些位置上会出现较好的进场机会（图4-8）。这有可能是自我实现效应。

　　艾略特理论认为，驱动浪是我们要交易的主要波动，因为驱动浪走势强劲，不容易被日内杂波震荡出场，一旦设定合理止损则可以在较少的风险承担下追逐较大的利润。驱动浪的走势较为规则，而调整浪的走势则反复性很大，无论是高抛低吸还是追涨杀跌都容易触及止损，而那些初入市场不设止损的“菜鸟”却容易在这种市况中获利，但是很快就会被随之而来的驱动浪清洗出场。如果进一步细化的话，艾略特波浪理论主张我们交易第三浪（图4-9），这是最强劲的单边走势，按照道氏理论来看，这也是N字底出现后的那段走势。在外汇交易中，我们也应该借用艾略特的这一思想，把握第三浪，也就是N字底向上突破后的机会。关于这一策略可以参考《短线法宝：神奇N结构盘口操作法》一书，这本书虽然介绍的是股票操作策略，但是对于外汇和期货同样适用，在本书第九课我们会详细介绍外汇交易中运用N字结构的方法。