外汇投机有哪些诀窍？

　　外汇投机有诀窍

　　与其说炒外汇是一项投资活动，不如说炒外汇是一项投机活动。成功的投资者就是在汇市里运用老道的方法频繁投机，从而取得成功的，可以说投机是需要诀窍的。

　　诀窍一：即期交易投机策略

　　当投机者发现不久将有本币种贬值的信号时，会沽空此弱币，迫使本币贬值。投机者迫使本币贬值的关键就在于，看沽空势力是否足够强大。要是沽空势力不够，沽空对市场影响力非常有限，不能达到投机预期的效果。也就是说，要想达到投机的预期，投机者就应该掌握足够的本币作为筹码。所以，投机者就要想方设法获得一定量的本币，通常投机者获得筹码的渠道有：

　　（1）出售所持有的以本币计价的资产；

　　（2）从当地银行获得本币贷款；

　　（3）从离岸金融市场融资；

　　（4）其他。

　　筹足一定量本币后，投机者应该在现货市场迅速高价即期抛售，给本来就有本币贬值迹象的行情再起个催促作用。本币发生波动，本币贬值到一定程度后，再到即期外汇市场大量买进本币，并偿还银行或离岸金融机构等，从而在投机中获取巨额利润。

　　诀窍二：远期交易投机策略

　　当投机者发现市场远期汇率有偏离未来的预期即期汇率水平的信号时，就会向银行购买大量远期合约，抛空远期弱币。与投机者签订远期合约的银行为了规避风险和轧平这笔交易引发的远期本币头寸，会立即在现货市场售出本币，以便按常规两日清算。这样，现货市场的供求关系就发生了改变，造成本币贬值的压力，这样投机者可以在空头远期合约到期前签订相同到期日、相同金额的多头远期合约作对冲，投机者也可以等到到期时再通过现货市场即期以强币换成弱币，并以弱币交割空头远期合约。

　　诀窍三：期货、期权投机策略

　　投机者如果发现本币走势有趋于贬值的信号时，还可以配合外汇即期交易和远期交易，采用外汇期货、期权交易进行投机的策略。投机者应该先购入空头本币期货或看跌期权，本币在现货即期打压、远期打压的双重压迫下被迫贬值，则期货价格下跌、期权溢价，然后投机者可以进行对冲交易，赚取汇差。

　　诀窍四：利率变动投机策略

　　一般来说，政府都会对汇率进行干预，尤其是在实行固定汇率制国家，以维护本币币值稳定，保障国家金融市场的有序进行。当投机者大量抛售本币或银行为使本币保值时，政府及中央银行为了维护汇率的稳定，常采用干预的措施，如动用储备直接入市干预和抛出外币以缓解本币贬值的压力，从而提高本币利率以及抬高投机攻击成本。但一国的储备规模在某时可能有限，投机者一旦预期到中央银行的直接入市干预受储备规模的限制而采用利率来干预，投机者就可以利用利率的上升来实现投机的目的。

　　一般情况下，利率的上升会打压股指，引起股市下跌，所以投机者也可以在股市进行投机。假如可以，投机者可以先从股票托管机构借入股票，然后在股市抛出。由于在外汇市场的本币抛售压力会迫使中央银行提高利率，而股指被打压和股市抛售，这样股市就会被迫下挫，此时投机者便可在低价位补回股票，并把借入的归还给股票托管机构。依此策略，投机者还可以购入空头股指期货合约，等利率升高股指下挫、合约价格下跌后，再进行对冲，从而赚取投机利润。以上讲述的各种投机策略几乎是同时发生的风险与获利机会的相互配合，相互强化。而且在投机攻击成功后，投机者还可以利用汇率和各种资产的价格过度调整，在低价位抢购各种资产，到价格归位后再顺势大赚一笔。这样的投机策略是投机攻击成功的重要条件，也是对很多旗开得胜的投机者成功原因的解剖和解密。

　　在这些投机策略中，最常用也是最重要的投机策略是利用外汇远期市场进行投机。外汇市场上有三类主要参与者，即投机者、商业银行和中央银行。外汇市场简直就是这三者博弈的场所，他们在外汇市场上是一个对抗与反对抗、攻击与反攻击的较量。投机者是市场上最活跃的分子，他们就是希望汇率不断震动，市场不平，从而在这震荡中投机。而商业银行是外汇市场上的“造市商”，是投机者买卖远期合同的交易对象，也受中央银行的制约。中央银行则要维持汇率和利率的稳定，保持银行体系的稳定性。

　　从上面的分析可知，投机者要想投机成功需具备一定的条件：开放的金融市场，这是投机者自由迅速并大规模低成本地调动投机者资本的环境；一国实行固定汇率制或有管理的浮动汇率制，因为汇率具有刚性，只要投机者义无反顾地单方向操作，就可能在与中央银行的较量中获胜。还需要的条件就是投机者具备应该雄厚的资金力量和成功的投机策略、市场参与者的非理性。

　　投机者想要在投机中大胜，就需要在市场上具备敏锐的信息嗅觉和一定的资金背景，一旦机遇迫近，就可以采取相应的投机策略，谋取投机结果。