什么是SP？SP对于外汇市场有什么的影响？

　　下面的案例是S&P。我们用周线和日线确定交易机会，用60分钟线执行交易和进行交易管理。对于每次交易，您必须了解至少上一个大时间结构的动量状态，主要是因为大时间结构动量决定着交易方向。对于更高胜算的交易机会，接连两种大时间结构动量应处于同种状态。使用两种大时间结构，您发现的交易机会更少，但是交易成功率更大。

　　图上是标准普尔日线连续数据，所有关键信息都在图上。

　　截止到11月23日S&P市场状态汇总：

　　动量：虽然周线图没有展示出来，但周线动量已经在超卖区两周了，这预示着如果市场继续下跌，则向下空间应该是非常有限的，日线动量牛向反转应该与周线动量牛向反转在一起出现。S&P即将展开一段持续几周的上涨。日线动量在11月23日周五出现牛向反转。

　　形态：潜在五浪趋势低点。趋势通常以五浪形态结束。不论何时一个趋势走势在没有违反五浪趋势准则的情况下，出现四个波段，这个趋势都可能即将结束。

　　价格：11月21日低点到达潜在5浪目标区域，这个区域包括4浪的127%和162%ExRet、1浪的100%APP、1-3浪的61.8%APP和8月低点到10月高点的78.6%回撤位。这个区域包括所有典型的第5浪目标位。

　　时间：11月21日低点出现的时间仅仅比8月低点到10月高点时间的62%回撤点晚两个交易日。潜在的1浪和3浪占用时间分别是7个交易日和8个交易日。从潜在4浪高点到11月21日已经是5个交易日。如果11月21日没有形成5浪低点，那它应该在接下来的2~3个交易日内出现。

　　交易策略：做多。周线一日线动量、形态、价格和时间都预示着已经持续6周的五浪熊市趋势应该结束了。如果情况属实，则最小的预期就是一个调整性上涨反弹，目标在50%回撤位1501.75。短线仓位的目的是假定市场只是出现对最后下跌波段的调整性反弹，为获取一部分利润准备在潜在5浪（4浪高点到潜在5浪低点）的回撤位附近出场；长线仓位目的是在市场上涨到整个五浪熊市趋势（从10月高点开始）的50%或更高回撤位时，再出场获取更高的盈利。

　　我们到S&P迷你股指期货合约（ES）的60分钟图上寻找交易入场机会。图上是从11月14日开始到11月27日周二中午的60分钟数据，前一张图显示的潜在4浪高点就是在11月14日出现的。在26日周一，S&P出现一个小高点后跌到一个新低。第5浪本身就像一个小五浪下跌趋势。到周一收盘时，日线动量仍然处于牛市状态。周一低：点到达潜在5浪低点目标区域的底部。在图上的最后-根数据线，60分钟动量出现牛向反转，追踪Tr-1BH做多机会成熟了。

　　入场策略（双重仓位）：60分钟Tr-1BH。

　　标准普尔从10月11日高点开始的五浪下跌趋势或许还没有结束（见日线图）。它有可能仅仅是对11月4日高点（潜在4浪高点）以来的下跌做-个调整性反弹。

　　交易管理（短线仓位）：如果市场到达上一个下跌波段的61.8%回撤位1462，或者出现第二个60分钟动量熊向反转，那就要开始追踪Tr-1BL出场。

　　长线仓位的目的是采用宽幅止损空间，持仓到周线动量出现超买状态或熊向反转。如果市场已经形成一个五浪熊市趋势，那至少应该有一个三浪调整反弹出现，或者是一个会创新高的新牛市趋势。我们要至少持仓到三浪调整形态形成。

　　交易管理（长线仓位）：如果周线动量到达超买区，随着日线动量出现熊向反转，就可以开始追踪日线Tr-1BL出场，或者一旦市场到达潜在C浪目标位就开始追踪日线Tr-1BL出场。

　　图上是截止到11月29日早晨的60分钟数据。做多交易在11月27日入场，入场价在1431.25，止损位在1406.50，止损空间是24.75点。

　　如果这个止损空间对于您的交易计划来说太大了，那您可以交易SPYETF。在11月28日，S&P到达61.8%回撤位，按照短线仓位交易计划，开始追踪Tr-1BL出场。

　　交易结果（短线仓位）：在11月29日第一根数据线上，短线仓位在1466.25出场，它的入场位在1431.25，获利35点。

　　图上增加了更多的60分钟数据到12月6日早晨。S&P形成一-个潜在B浪的下跌后，突破潜在A浪高点。长线仓位止损位调到1462.75，低于B浪低点-一个最小单位。

　　如果S&P正在进行一个ABC三浪调整，则C浪理想的目标位在1510.25~1518.00，这包括前期五浪下跌趋势的61.8%回撤位、B浪162%ExRet和A浪的618%APP。周线动量还没有到达超买区，日线动量处于牛市状态，但已经到达超买区下面。向上空间应该相对有限。最重要的是：60分钟动量处于超买区，就像在A浪高点时的状态一样。长线仓位的目的就是持有到周线动量出现超买状态或市场到达C浪目标价格。

　　交易管理（长线仓位）：如果市场到达1510.25或60分钟动量出现熊向反转，就开始追踪Tr-1BL出场。

　　图上增加了更多的60分钟数据到12月7日早晨。在12月6日最后一根数据线上，市场到达1510.25，C浪高点目标区域的低点，按照计划开始追踪Tr-1BL出场。

　　交易结果（长线仓位）：在12月7H早晨第二根60分钟数据线上，长线仓位在1507.00H场，它的入场位在1431.75，获利75.25点。

　　第二天S&P继续上涨，最终在12月11日到达1527.00，超越61.8%回撤位大约9个点，形成了C浪高点，随后出现下跌，并突破11月低点。日线动量在12月11日出现熊向反转。在WE12月21H周线动量的快线到达超买区，第二周出现熊向反转。

　　我们回顾一下这次交易战斗。对于每手合约而言，最初止损空间24.25点是比较大的。对最大仓位而言，每手止损空间本身没有太多的意义。重要的是依据账户资金计算出的具体仓位的总体资金风险，因此如果计算出仓位的资金风险总量大于3%，那就不要下单交易。您的仓位是大是小并不重要，只要您遵循每次交易最大风险的原则，您的亏损风险就永远不会超过3%。目的是要识别高胜算收益的市场状态和充分利用这些市场状态。

　　在本例中，每手合约最初资金风险是1212.50美元（24.25x50）。两手合约风险合计是2425美元。您必须有80800美元可用资金才能进行双重仓位期货交易（2425/0.03）。如果这大于您的账户资金，那也不要担心，只要交易SPY（S&PETF）就行了，它与S&P指数的走势是完全一样的。对于无杠杆化交易的SPY仓位，第一种短线仓位在两天内大约获利2%，第二种长线仓位在不到两周的时间内大约获利5.3%。最初资金风险小于1.8%。如果这些收益对您没有什么感觉，那您就不应该做交易，因为相对于时间这么短、资金风险这么低的交易机会来说，它们是非常可观的收益。

　　如果您是一个期货交易者，则您肯定会对这么大的止损空间担忧，这很可能是因为您比较关心每手合约的资金风险，而不是更重要的每次交易的资金风险。不用担心，您也有

　　以充分利用11月26日口潜在5浪低点的反转。这就是依据15分钟数据进行交易。您很可能就能找到一个止损空间小很多的交易机会。图7.12是11月26日一27日的15分钟数据。60分钟动量牛向反转出现在11:30的数据线上，这已经在图上标出来了。在这一天的晚些时候，15分钟动量在15:30数据线上出现牛向反转。Tr-1BH入场位在1422.50（高于数据线高点1422.25-个最小单位），止损位在1411.25，每手合约的止损空间仅为11.25，比60分钟线上的24.25小多了。

　　下到更小的时间结构找出的交易机会，它的止损空间不总是比原时间结构交易机会的止损空间小，但是经常是这样的，这需要您多注意盘面。

　　短线仓位很快就能在-一个较小的回撤位附近获取小额利润，而通常这时候长线仓位的止损位刚被调到盈亏平衡点上。在本例中，即使我们的预期是错误的，S&P并没有结束下跌趋势，而只是稍微反弹调整。下，我们也能获取--点利润。我知道，如果像管理长线仓位一样管理短线仓位，则最终获取的利润就会大很多。但我们永远不能提前知道市场会怎样走。即使所有因素都预示着一个大时间结构趋势即将开始，很多时候市场也会仅仅出现一个小幅反弹。要坚持用双重仓位交易，并在一个小幅调整目标位附近获取一部分利润。我相信您的净收益会大幅改善。

　　在S&P潜在ABC调整形态的两个波段完全形成以前，长线仓位的止损位一直在盈亏平衡点L。直到两个波段形态确认，止损位才调到潜在B浪低点。最后60分钟动量处于超买状态且市场到达潜在C浪高点目标位时，才开始追踪60分钟Tr-1BL出场。

　　每一个交易管理决策都是随着市场形成新的数据线在当时市场状态的基础上做出的合理决策。我希望对于出场策略的价格目标和动量状态有一套同定的方法，这样我们就不用再去思考如何随着市场的发展管理我们的交易；我也知道-些交易培训师声称他们发现了这个秘密。遗憾的是，他们并没有真正发现。交易跟别的行业一样。您不得不在可用数据的基础1上做出决策。每一个市场在每一天都会提供-些新的信息。您的工作就是理解这些信息，并把它们应用到符合逻辑的决策过程中去。市场几乎可以随便走。动量反转并不会总是出现在超买或超卖区。价格目标也不是一定能达到。在动量反转信号出现前，宽幅反转数据线可以产生剧烈的价格波动。高点和低点有时候会出现在时间目标区域之外。任何事情都有可能发生，但是就最后一根数据线而言，您必须在可用市场信息的基础上对可能的市场状态做出决策。