外汇投资风险有哪些管理策略？

　　外汇投资风险管理策略

　　1、外汇投资风险管理的基本原则

　　外汇市场与其他投资市场一样，存在着风险。对于投资者来说，不应该因为可能存在的风险而放弃获取高额利润的机会。只要把握正确的风险控制策略，投资者就可以做到将风险最小化同时实现盈利最大化。

　　第一，控制好每次交易的开仓比例对于外汇投资的新手来说，初始的开仓比例不能过大。在积累了充分的投资经验以及拥有持续良好的投资记录后，再考虑逐步扩大开仓比例。

　　第二，严格执行止损价。投资者每次都应对交易设置止损价，并严格执行。当汇价向有利于自己的方向运行时，可以不断缩小止损（比如做多的，当汇价上涨后可以提高止损价；儆空的，当汇价下跌时可以下调止损价），但是，若汇价向不利于自己的方向运行时，就不能扩大止损，否则止损设置就形同虚设，不能有效控制风险。

　　一般来说，比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点更远，不然还没到止损价就被强制平仓这个止损价也就不起作用了。

　　第三，通过止盈设置降低风险。投资者的未平仓头寸产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结之后的盈利才算真正赚钱。对于短线操作来说，一般止盈设置可以相对小些，而长线操作，止盈可相对设置的大些。另外，止盈空间最好设置为止损空间的两倍甚至更高，因为只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。

　　第四，持仓时间不要过长，因为持仓时间越长，期间可能发生的不确定事件就越多给持仓头寸带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交。

　　2、了解自己投资需求及风险承受能力

　　投资者在进行外汇投资之前，首先应该了解自己的投资需求及风险承受能力。不同的外汇投资者有不同的投资需求及风险承受能力。其中大概有以下几种类型：一种是投资升值型，即投资者的外汇主要用于投资升值，这种投资者的风险承受能力相对较强；二是保本投资型，这类投资者虽然也进行外汇投资，但极度厌恶风险，将保本作为投资底线；三是使用型，这类投资者持有外汇，是为将来可能有留学、境外旅游、境外考试等其他用途的需要所以不但风险承受能力有限连投资期限也有一定限制。充分了解自己的投资需求和风险承受能力，应该成为投资的基础。

　　在了解了自己的投资需求及风险承受能力之后，就可在此基础上制定投资策略。投资升值需求强烈，风险承受能力强的投资者，可将部分资金用于外汇买卖或投资于风险较大但投资回报率较高的外汇理财产品，并配合一些保本型投资以控制风险；风险承受能力较差或是以保值为主要目的的投资者，则可将大部分资金投资于一些保本型的理财产品。

　　一般情况下，适当的分散投资可降低风险，投资者可将个人外汇资产投资到不同类型的理财产品，或是不同的币种，从而有效地分散投资风险。各种理财产品或外汇币种的比重则可根据投资者不同的投资偏好来决定。但是，对于资金量较少的投资者，不适合做分散投资，而选择一种最佳的理财产品进行投资反而对他们更为有利。

　　3、正确制定投资计划

　　（1）什么是投资计划？

　　投资计划是一个应变计划，不是一个预测计划。制定好了应变计划，只要投资者认可这个计划，就表明投资者对这个计划的风险和利润非常清楚。因此，只要计划中的信号在市场上出现，投资者就会坚决执行，即使执行之后发现是错的，投资者也会很清楚因此而付出的代价以及这种代价是否超出自己的承受范围。

　　（2）为什么要制定投资计划？

　　如果投资者在投资之前，没有制定严格的投资计划，只是脑袋里有个模糊的投资框架，那么投资者就难以确定自己准备付出多少，到底想从市场价格波动中获得什么，一切都是模糊的。这样，必然就会出现该止损的没有止损，该持仓的没有坚持，该投资时没有买进，最后只剩下无尽的悔恨。而投资计划的制定可以使投资者保持正常的投资心态。有计划的投资可以减轻投资者的恐慌心理使投资者保持相对客观的心态，不会被市场短暂的不利波动所左右。投资计划的制定也可以使投资者最大程度地减少随意性交易，减少无谓的投资。有了投资计划的约束，投资者就可以有非常明确的等待目标，不至于毫无目的地看盘和等待。

　　（3）如何制定投资计划？

　　制定投资计划最为关键的是计划我们的出场点，它可以归纳为以下两点：其一，必须有一个接受损失的计划，一旦投资失利，就应坦然退出；其二，必须有一个接受盈利的计划，一旦盈利目标达到，即要满意而归。对于损失退出计划而言，要退出一个已显赔钱的投资，最有效的程序就是发出“停止损失指令单”。当然这需要投资者心中有数，清楚知道自己究竟愿意承受多大的损失。如果投资者在投资之前已经确定自己可接受的损失程度，那么，汇价一旦达到事先的确定点，就发出“停止损失指令单”。只有针对不同的结果预先制定不同的计划，并把这个计划贯彻到底，我们才能更容易获利。

　　对于盈利退出计划而言，要退出已盈利的投资，投资指令的制定则存在着多种可能。一种可能是：投资者在投资之前已经确定了盈利目标，则一旦达到这个目标，投资者就会立即发出一纸“限价指令单”，从而退出此项交易。还有一种可能是：投资者一直让利润上涨，直到汇价的变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下，退出计划就可能定为：“在停止损失点卖出，或者在市场给出卖出信号时卖出；哪种情况先出现就按哪种方法行事。”不论使用哪一种盈利计划，关键在于：投资者都必须认识到，交易的终极目标是接受利润。除非投资者决定再试运气，否则他应当时刻记住见好就收的明确界线。许多成功的投资者都十分明白“钱易赚难保”的道理。

　　4、做好资金管理

　　要想在外汇投资中保持稳定的交易心态，良好的资金管理至关重要。在外汇市场中，强烈的获利欲望经常使投资者不能正确评判自己，看不清亏损陷阱，超出其承受能力而大量持仓。而现实往往是残酷的。现实的外汇市场处处存在亏损陷阱，外汇市场的剧烈波动常常导致投资者大量的持仓变成巨额亏损。投资者美好的获利愿望也顷刻间灰飞烟灭。资金管理不当不仅会使投资者心态器化，而且使投资者暴露在巨大的风险之中。因此，正确的资金管理是成功投资的最重要组成部分。正确的资金管理方法一直是成功投资者的头条赚钱原则。而要做好资金管理，一般要遵循以下一些原则：

　　（1）对任何一笔交易投资者都要设置止损。把损失降低到最低是长期获利的根本保证。而要做到这一点，每笔交易都应设置止损。

　　（2）风险/获利的比例至少应该小于1。投资者在进行交易时，一定要想清楚获利和损失的可能性。尽量把风险/获利的比例值控制在较小的范围内，最好是小于1。

　　（3）不要让账户的负荷过重。外汇交易特别是外汇保证金交易，可以放大资金控制量，进行杠杆交易。如杠杆比例是100：1，表示1000美元本金可以进行10000是元的合约交易。而这种资金放大的功能是一把双刃剑高额的回报伴随着巨大的风险，因为收益和亏损都是按照放大后的合约资金量计算的。所以审慎的投资者最好事先根据自己的风险承受能力控制好每次的最大损失比例，这样就可实现利润的稳定而长期增长。

　　（4）接受失败，尽快把注意力转移到下一次交易中。外汇市场上没有常胜将军，没有人能保证投资者的每一笔交易都是赚钱的，所以当投资者的某次交易亏钱时，尽快忘掉它，并且把注意力转移到下一次交易中。否则，这会影响投资者的交易心态，使其亏得越来越多而无法自拔。

　　（5）守住利润。当投资者获得盈利时，要尽量保住赢得的利润。这是投资者获得稳定、长期利润的重要因素。当投资者处于一个获利的位置时，提高止损点相对较为重要。因为如果投资者为获得更多的利润而延长该仓位的持有时间，尽管持仓风险增加了，但由于提高了止损点，至少可保证投资者目前的最小盈利。

　　（6）控制交易的规模。投资者应该把交易规模控制在能够承受的损失范围之内。尽管每位投资者都知道交易金额超过所能承受的范围是一件愚蠢的事情，但这种螽事却在实际操作中经常发生。外汇投资的最终目的应该是让我们的生活质量有所提高，所以投资者最好不要动用那些我们不该动用的钱，例如每个月的生活费养老储蓄，也不要借钱进行外汇交易。这样做必然会导致投资者以一个赌徒心态去参与外汇交易，最终的结果通常是输得倾家荡产。

　　5、正确设置止损

　　（1）为何要设置止损？投资本身没有风险失控的投资才有风险。而要控制投资风险，止损至关重要。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当重要，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。投资者要控制投资风险，只需盯住止损，只要价格不到止损点我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控性，止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。

　　投资者有时设置的止损可能是错误的。错误的止损我们也应坦然接受，止损是种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分难有对错之分投资者要获利就必须付出代价包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。

　　（2）如何设置止损？所有的止损必须在交易之前设定，在亏损出现时再考虑使用什么标准的止损常为时已晚。设置止损具体有以下三种方法：

　　①定额止损法。目前国外的许多优秀操盘手都采用这种止损方法。它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损达到该比例，无论是何价位都立即止损平仓。定额止损具有明显的强制性。定额止损的关键是止损比例的设定。这一比例因投资者心态、经济承受能力、盈利预期、不同的品种或者不同的操作时间段而不同。

　　②技术止损法。这是实战中最常采用的操作模式。这种方法是将止损设置与技术分析相结合，在剔除了市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单以避免亏损的进一步扩大。投资者通过对汇价运行形态的分析，一旦发现汇价出现破位时，即重要支持或阻力位被突破后，则坚决止损。在设置技术止损时，要注意以下几点：

　　确定市场特征是属于趋势市场还是区间市场；

　　好的止损价格以好的建仓价格为前提；

　　上升趋势操作中顺势而为地操作，止损可以适度放宽；

　　对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽；

　　区间市场中的仓位止损幅度可以放宽；

　　下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽。

　　③自我忍耐限度达到后止损。在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率有帮助。其实，国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式。具体使用方法是：当投资者的头寸部位出现亏损时，只要投资者还能承受得住就可以守住其部位，否则立刻止损出场，即使投资者是刚刚建立的头寸。这种方法适合即日短线交易，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被震荡出局。

　　6、正确处理保证金与开仓量关系

　　保证金交易的风险主要体现在投资者保证金账户内的资金数量与其开仓数量之间的关系不同带来的风险。首先，我们来看开仓数量与保证金交易风险的关系。例如，某外汇交易商提供迷你（mini账户和标准账户两种保证金账户。迷你账户最小开仓数量是10k，在开10k的仓数时，汇率每波动1个点，账户承担1美元的风险；标准账户最小开仓数量是100k，在开100k的仓数时，汇率每波动1个点，账户承担10美元的风险。同样是100倍的杠杆，为什么迷你账户的风险比标准账户的风险小？原因就在于开仓数量上。开仓数量越大，账户承担的风险也就越大。因此，外汇保证金的投资者应该根据其保证金账户的余额来确定其开仓量的大小。

　　其次，我们来看开仓量与外汇账户中除保证金外的资金之间关系的不同如何影响保证金交易风险。例如，若我们开仓数量是1万美元，账户杠杆是201，外汇账户资金总额是2000美元，那么除保证金外我们还剩下1500美元可用资金，假设1万美元的交易量，每一点的盈亏是1美元，由于有1500美元的可用资金，投资者最多可亏损1500点，而一般货币组合的每天波动为20~300点，即使发生最大亏损即300点，对于这个账户的影响也不大，所以这个交易量相对来说是比较安全的。若我们的开仓数量是2万美元，账户杠杆是20：1，账户资金总额是2000美元，那么除保证金外我们还剩下1000美元可用资金，若1万美元的交易量，每点的盈亏是1美元，则2万美元交易每点盈亏为2美元，对于1000美元的可用资金来说，投资者的交易最多可亏损1000/2=500点，若当日发生最大亏损为300点，那么只剩下200点可以亏损，这样对外汇账户影响比较大，这种情况就属于资金管理不合理。因此，投资者应重点关注开仓量和除保证金之外的外汇账户资金数量之间的关系，以便在降低保证金交易风险的同时，灵活运用高杠杆投资，提高资金的使用效益。

　　目前市场上的外汇交易平台，投资者可以使用高至200倍的杠杆买卖，且采用自动化的程序确保投资者损失不会超过投放于账户内的资金。账户的保证金百分比水平全部记录在系统内，交易平台可依照各账户的情况，实时计算出持仓所需的资金（占用保证金）和可供建立新仓的资金（可用保证金），连同余额净值和实时计算的盈亏信息，一同显示于账户窗口内。当账户超出最高可允许杠杆比例时，经纪商银行交易部有权清算账户内部分或全部的仓。投资者必须注意监控账户内的保证金情况，确保可在自主的情况下止损，特别是市场出现较大波动时。

　　7、巧用双账户操作

　　保证金双账户操作，即按不同风险情况确定不同比例，在同样货币对上同时建仓。如投资者在买进（卖出）一单货币对的同时，同时又卖出（买进）一单同种货币对，且两个部位同时存在。

　　只要投资者能准确选择止损时机、建仓时机和拆仓时机，双账户操作的风险几乎等于零。例如投资者同时开两个保证金账户，资金都是1万美金，并同时在相同的货币对上买涨和买跌，这样，汇价无论向什么方向波动，收益与损失都成正比，损失的只是手续费。多数情况下，只要投资者操作正确，双账户操作可以带来更稳健的收益。如外汇市场上的汇率波动有快有慢，到重要支撑位必然反弹。投资者可在重要支撑位卖掉盈利的筹码，待汇价反弹时再将亏损的筹码拆仓，甚至可以持有一段时间。这种操盘方法往往使投资者双边获利，可保证每天盈利。

　　当然，要有效地运用双账户操作还要把握一些建仓和拆仓技巧。如当汇价跌至重要支撑位附近时，若该支撑位的强度较高，可提前入场，同时建仓，待有效突破确认，将方向买错的一方拆仓平掉；如支撑位较弱，则用1：2的比例建仓，可能性最大的方向与可能性较小的方向按不同比例建仓，即买跌的方向为2，买涨的方向为1。

　　当价格升至重要阻力位时，如阻力较弱突破概率相对较大，且市场处于趋势市场，则在接近阻力位前采取1/2仓位在双账户建仓，在突破阻力位时拆仓。在突破的方向已经盈利的仓位按突破与买入点的倍数平仓——止盈。如阻力位较强且市场处于区间震荡市场在接近阻力位时按反方向1/2双账户建仓，即买跌的方向为2，买涨的方向1，达到阻力位则拆仓一已经盈利。同时，在阻力位下方一定幅度为另一个账户设立严格的止损，再向相反的方向运行则自动止损。如价格未达到止损价位则持仓等待，或在回到买入价位之下时平仓。保住胜利果实。

　　当然，上面所分析的方法和技巧只是前人的经验总结，投资者在具体运用时要根据自己的具体情况以及具体的外汇行市，进行具体分析，采取灵活的方法，这样效果可能会更好。

　　8、进行保护性交易

　　在进行外汇交易时，要记住：时刻保护自己的利益，进行保护性交易。所谓保护性交易，就是在进行交易之前，投资者先确定所能承受的损失，设置保护性止损指令。市场上有一个交易准则是：无论投资者进行什么样的交易，最好把风险控制在净资产的5%以内。若投资者是一个牛市交易者，从事多头交易，要以略低于上一个较低支撑线水平的价格设定一个保护性止损指令。若投资者是一个熊市交易者，从事空头交易，要以略高于上一个较高阻力线水平的价格设定个保护性止损指令。

　　当市场价格持续波动而投资者又不想承担这种波动带来的风险时，投资者最好选择设定一个30~50点的止损指令。以一个10万美元的交易账户为例，止损指令（30~50点）能把交易中的潜在损失控制在300~500美元之间。但是对于一个1万美元的小型账户而言，进行同样的交易，止损指令（30~50点）能把交易中的潜在损失控制在30~50美元之间，如下表所示当交易账户金额为10万美元，保证金为1000美元时，若下达一个50点的止损指令后，投资者需要追加500美元的保证金。这样，投资者进行每笔交易的风险是保证金的50%。这是非常危险的。根据下表的方法，投资者可以计算出每笔交易的风险比率。

　　资金的风险管理

　　因此，无论进行什么交易，投资者都应该尽力把风险控制在5%以下。按照这一原则若投资者开立一个10万美元的普通交易账户，最少需要1万~1.5万美元来维持这个账户的平衡。若投资者没有那么多钱，可以开立一个10000美元的小型交易账户。在进人市场交易之前，投资者可以先设定自己能承担的风险范围。

　　投资者在从事外汇交易时，不要只把重点放在潜在的收益上，而应该把重点放在潜在的风险上。若投资者承担不起这样的风险那就不要进行交易。交易金额不要超过账户额度，因为这样做会放大所承担的风险在市场上进行交易不是一件容易的事情若投资者梦想成为一名成功的交易者，就绝对不能把账户里所有的资金都用完，不要进行超额交易。对交易风险占保证金的比例进行控制是为了保存自己的经济实力。从下表可看出，保证金账户里的资金越多，投资者所承拍的风险的比例就越小抵御市场价格波动的风险能力就越强。

　　超额交易与风险

　　在表中，风险值占保证金的比例为50%20%和10%的都为超额交易。由上表也可看出，风险值占保证金的比例越大，投资者能忍受的失败次数越少，抵御市场价格波动的能力就越小，风险就越大，反之，风险值占保证金的比例越小投资者能忍受的失败次数越多，抵御市场价格波动的能力就越大，风险越小。